Heute, am 22.06.2009, ist der DAX um rund 3% gefallen. Er notiert nachbörslich unter 4.700 Punkte. Manche Depots weisen aber trotzdem Aktiengewinne auf. Diese sind aber gegebenenfalls kurzfristig entstanden. Denn deutliche Aktiengewinne konnten Sie nur erzielen, wenn Sie in den Monaten März und April 2009 eingestiegen sind. Aber – diese Aktiengewinne lagen auch schon ein gutes Stück höher. So notierte der DAX noch am 02.06.2009 mit 5.177 Punkten. Wenn ein Depot den DAX in etwa nachbildet, sind die Aktiengewinne seitdem schon um fast 10% gefallen. Deshalb ist es gerade heute wichtig, über die Absicherung der Aktiengewinne nachzudenken.
Aktiengewinne absichern, denn der DAX hält die 5.000-Punkte-Marke nicht
Der DAX kann die 5.000-Punkte-Marke nicht nachhaltig überwinden. Heute fiel er deutlich zurück. Das ist ein Warnsignal. Sie können nun alle Aktien verkaufen und die verbliebenen Aktiengewinne damit realisieren. Aber Sie verpassen dadurch mögliche Aktiengewinne, wenn es doch noch eine Zeit aufwärts geht. So halte ich es durchaus für möglich, dass der DAX nochmals die 5.000 Punkte ansteuert und erst dann wieder abwärts tendiert. Aktiengewinne realisieren durch Verkauf, ist also derzeit nicht die beste Strategie. Zur Depotabsicherung können Sie zwei unterschiedliche Strategien nutzen.
1. Aktiengewinne mit Stopp-Loss-Orders absichern
Sie können Stopp-Loss-Orders nutzen. Bei dieser Order verkaufen Sie Aktien automatisch, wenn diese ein einmal vorher festgelegtes Kurslimit erreichen oder unterschreiten. Diese Stopp-Loss-Orders müssen Sie unbefristet erteilen. Wenn das Stopp-Loss-Limit oberhalb Ihres Kaufkurses liegt, sind die Aktiengewinne damit recht gut abgesichert. Ich schreibe „recht gut“. Das schränkt ein. Der Grund: Wenn es über Nacht oder am Wochenende zu einem drastischen Kurseinbruch kommt, dann greift Ihre Stopp-Loss-Order sofort zum folgenden Börsenauftakt. Aber der dann erzielte Verkaufskurs kann deutlich unter Ihrem Stopp-Loss-Limit liegen. Aktiengewinne können sich in Verluste wandeln. Trotzdem ist diese Absicherung eine gute Wahl.
2. Aktiengewinne mit Put Optionen absichern
Den gerade genannten Nachteil bei der Absicherung der Aktiengewinne durch Stopp-Loss-Orders können Sie ausschalten. Denn Sie können Ihr Depot auch mit Put Optionen absichern. Das geht ganz einfach: Sie kaufen Put Optionen auf den DAX. Hinweis: Die folgende Absicherung der Aktiengewinne ist perfekt, wenn Ihr Depot den DAX nachbildet. Wenn ein Aktiendepot überwiegend Standardwerte großer Aktienindizes enthält, ist diese Strategie sehr gut brauchbar. Haben Sie aber überwiegend Nebenwerte oder „exotische“ Aktien im Depot, kann es sein, dass diese Absicherung nicht in jedem Fall perfekt funktioniert.
Rechnung, wie Sie Aktiengewinne mit Put Optionen absichern
Für die notwendige Anzahl Kontrakte Puts auf den DAX benötigen Sie den Depotbestand in Euro, der abzusichern ist und den aktuellen DAX-Stand. Den setze ich für diese Musterrechnung auf 4.700 Punkte. Das ist in etwa das heutige (22.06.2009) Tief. Die Formel lautet dann:
Summe Depotbestand : 4.700 Punkte DAX : 5 (dieser Kontrakt enthält 5 Puts)
Bei einem Depot von 100.000 Euro sieht die Rechnung so aus:
100.000 : 4.700 : 5 = 4,26
Sie benötigen also (abgerundet) 4 Kontrakte Put Optionen auf den DAX. Als Laufzeit für die Put Optionen empfehle ich heute, am 22.06.2009, den Dezember 2010. Der Basispreis der Put Optionen ist derzeit ideal bei 4.000 Punkten. Die sind nicht zu teuer. Und sie bieten eine hervorragende Sicherheit, wenn der DAX in den nächsten 12 Monaten deutlich unter 4.000 Punkte fällt.
Für andere Depot-Summen können Sie diese Kontraktanzahl entsprechend umrechnen. Wenn der DAX bei 3.000 Punkten stehen sollte, verkaufen Sie die Puts mit hohem Gewinn. Danach kaufen Sie neue, andere Puts.
Ihr Vorteil, wenn Sie Aktiengewinne mit Put Optionen absichern
Wenn die Aktien weiter steigen, erzielen Sie Gewinne mit Ihren Aktien. Fällt der DAX unter 4.000 Punkte, gewinnen die Put Optionen in etwa so viel, wie die Aktien verlieren. Und das auch, wenn der DAX mit einem crashartigen Einbruch über Nacht oder am Wochenende fällt, sodass Sie nicht eingreifen können.
Zum guten Schluss wünsche ich Ihnen die Summe aller Weisheit. Dies zu Ehren des deutschen Philosophen und Staatsmannes Wilhelm von Humboldt, der heute vor 242 Jahren, am 22.06.1767, geboren wurde. Er schrieb: Das Leben leicht tragen und tief genießen, ist die Summe aller Weisheit.
