Das Jahr 2016 wird von Krisen beherrscht. Die Brexit-Entscheidung haben wir hinter uns. Erhalten bleiben uns die Themen: Ungelöste Schuldenpolitik vieler Staaten, kriselnde Banken, Nullzinspolitik wichtiger Notenbanken, Negativzins bei 10-jährigen Bundesanleihen, Kriege im arabischen Raum, der hin und her springende Ölpreis und auch die Folgen des Brexit, um nur einige Krisen zu nennen. Der Putsch-Versuch in der Türkei hat gezeigt, dass es immer neue Krisenherde geben kann und wird, oft aus ganz unvermuteter Ecke. Die Psychologie der Anleger spielt eine ebenso wichtige Rolle für die Kursentwicklung von Aktien wie das wirtschaftliche Umfeld. Und die Psychologie kann für unvorhersehbare und logisch nicht nachvollziehbare Kursentwicklungen sorgen, die bis zum Crash gehen.
Ein Börsen-Crash ist für Optionen eine große Gewinn-Chance
Vor allem die Nullzinspolitik spricht für eine Geldanlage an der Börse, speziell in Optionen auf Aktien und Indizes, denn es gibt keine sichere und gleichzeitig attraktive renditebringende Alternative dazu. Und ein Crash ist für den Optionen-Trader eine zusätzliche Gewinn-Chance. Denn mit Put-Optionen sichern Sie Ihr Depot nicht nur ab, sondern Sie erzielen gerade durch den Crash hohe Gewinne. Wenn die Aktienkurse crashartig und kontinuierlich fallen, erzielen Sie ebenfalls 100%-Gewinne. Diese realisieren Sie dann mit Puts anstatt mit Calls.
Definition eines Puts
Der Kauf von Put-Optionen gibt dem Käufer das Recht, den Basiswert (Aktien oder Indizes wie DAX, Dow Jones und so weiter) zu einem festgelegten Preis (Basispreis) innerhalb oder am Ende eines bestimmten Zeitraums zu verkaufen. Typischerweise enthält ein gehandelter Kontrakt 100 Puts; beim DAX sind es 5 Puts je Kontrakt. Der Kauf eines Put-Kontraktes gibt Ihnen also das Recht, 100 (oder 5) Basiswerte des Puts zum Basispreis der Option zu verkaufen.
So erzielen Sie Gewinne mit Put-Optionen
Die in dieser Ausgabe des Optionen-Profi empfohlene Put-Option auf die PowerShares QQQ (siehe Seite 7) ist folgendermaßen definiert:
Basiswert: PowerShares QQQ (QQQ)
Option: Put
Laufzeit: Januar 2018
Basispreis: 90 $.
Kaufpreis: 4 $ je Put, entsprechend 400 $ für den Kontrakt mit 100 Puts (angenommener Kurs)
Den konkret empfohlenen Kaufpreis sehen Sie bei der Empfehlung auf Seite 8 dieser Ausgabe. Als Käufer des QQQ-Puts haben Sie pro Kontrakt das Recht, jeweils 100 Fondsanteile des QQQ zum Kurs von 90 $ (Basispreis der Puts) zu verkaufen. Dieses Recht haben Sie bis Januar 2018 (Laufzeit). Für dieses Recht haben Sie 4 $ pro Put, das heißt 400 $ für je einen Kontrakt mit 100 Puts, bezahlt.
So sieht die Rechnung heute für Sie aus:
Der QQQ notiert mit rund 110 $. Sie haben das Recht, die Fondsanteile für 90 $ zu verkaufen. Also könnten Sie die Aktie für 110 $ an der Börse kaufen und – durch Ausübung Ihrer Option – sofort für 90 $ verkaufen. Sie sehen sofort: Das ist ein schlechtes Geschäft. Der Wert der Puts liegt darin, dass das Recht, die Aktien für 90 $ zu verkaufen, noch bis Januar 2018 gilt. Dieses Recht ist unabhängig davon, zu welchem Kurs der QQQ real gehandelt wird. Stellen Sie sich vor, die PowerShares QQQ fallen auf einen Kurs von 85 $.
Dann sähe die Rechnung für Sie folgendermaßen aus:
Der QQQ notiert bei 85 $. Sie haben das Recht, die Aktie für 90 $ zu verkaufen. Also könnten Sie die Aktie für 85 $ an der Börse kaufen und – durch Ausübung Ihrer Option – sofort für 90 $ verkaufen. Ihr Gewinn pro QQQ-Anteil liegt gegebenenfalls bei 5 $. Dafür haben Sie je 4 $ pro Put-Option bezahlt. Im Ergebnis bliebe ein Gewinn von 1 $ pro Put. Das sind immerhin +25% Gewinn dank fallender Kurse des Basiswertes. Ein gutes Geschäft.
So erzielen Sie +100% Gewinn mit diesem Put
Stellen Sie sich vor, der QQQ verliert 25,5%. Er würde dann mit rund 82 $ notieren (110 $ minus 25,5% = 81,95 $).
Sie haben weiterhin das Recht, die Papiere für 90 $ zu verkaufen. Also könnten Sie diese für rund 82 $ an der Börse kaufen und – durch Ausübung Ihrer Option – sofort für 90 $ verkaufen. Ihr Gewinn pro Aktie läge bei 8 $. Dafür haben Sie je 4 $ pro Option bezahlt.
Unter dem Strich bliebe ein Gewinn von 4 $ pro Aktie und Put. Ein fantastisches Geschäft. Denn mit 4 $ Einsatz pro Put haben Sie 4 $ Gewinn realisiert. Ein Plus von 100%. Der 100%- Gewinn ist erreicht.
Auf den Punkt gebracht: Sie erzielen mit Puts einen hohen Gewinn, gerade weil die Kurse der Basiswerte (Aktien, Indizes) fallen. Dieser Gewinn ergibt sich durch die Konstruktion der Puts. Als Käufer von Puts haben Sie das Recht, Aktien zum festgelegten Basispreis zu verkaufen, unabhängig davon, zu welchem Kurs die Papiere an der Börse gehandelt werden.
Der Put wird folglich immer mehr wert, je tiefer der Kurs des Basiswertes (in diesem Beispiel der QQQ) fällt. Bei den Empfehlungen des Optionen-Profi realisieren Sie den Gewinn nicht durch Kauf der Aktien und Verkauf dieser durch Ausübung Ihrer Option, sondern Sie kaufen die Put-Option an der Börse. Wenn dieser den angestrebten Gewinn erreicht hat, wird dieser durch Verkauf der Option realisiert.
Ein Abwärtstrend oder ein „Börsen-Crash“ bieten Ihnen folglich eine Riesen-Gewinn-Chance. Derzeit gehe ich von weiter steigenden Kursen aus. Deswegen empfehle ich Ihnen nach wie vor mehr Calls als Puts. Wenn meine Analysen aber eine Trendwende ankündigen, ändere ich die Strategie des Optionen- Profi entsprechend. Mit mehr Puts als Calls im Depot erzielen Sie dann serienweise 100%-Gewinne durch Puts und im Depot kommt es zum Gesamtgewinn dank fallender Aktienkurse und steigender Put-Notierungen.
