Lookback-Optionen

Worum handelt es sich grundsätzlich bei einer Lookback-Option?

Bei einer Lookback-Option handelt es sich grundsätzlich um ein derivatives Finanzprodukt. Also ist eine Lookback-Option dementsprechend der Klasse der Derivate zuzuordnen. Folgerichtig wird sie von einem Grundprodukt abgeleitet.

 

Was bedeutet der Begriff Lookbackbzw. woher leitet sich der Begriff Lookback ab?

Lookback stammt aus der englischen Sprache und hat die Bedeutung von Zurückblicken.

 

Handelt es sich bei einer Lookback-Option um eine klassische normale Option?

Nein. Bei einer Lookback-Option handelt es sich nicht um eine klassische normale Option.

 

Um welche Klasse einer Option handelt es sich bei einer Lookback-Option?

Eine Lookback-Option wird der Klasse der exotischen Optionen zugeordnet.

 

Welche anderen Optionen zählen neben der Lookback-Option auch zu den exotischen Optionen?

Neben der Lookback-Option zählen die binäre Option, die Bermuda-Option, die Asiatische Option, Barrier-Option, Chooser Option und die Range-Option zu den exotischen Optionen.

 

Wie funktioniert eine Lookback-Option?

Die Lookback-Option besitzt einen variablen Basispreis. Der Basispreis ist immer der Preis, der für den Käufer der Lookback-Option (Long-Position) der günstigste ist, der während der Laufzeit erzielt wurde.

Dementsprechend kann bei Fälligkeit die Differenz zwischen dem Marktpreis und dem ermittelten Basispreis als Gewinn verbucht werden.

 

Auf welche Basiswerte kann eine Lookback-Option gehandelt werden?

Hier besteht kein Unterschied zu klassischen Optionen. Lookback-Optionen können auf Aktien, auf Indizes, auf Währungen oder Rohstoffe gehandelt werden.

 

Welche verschiedenen Ergebnisräume können mit einer Lookback-Option im Basiswert abgedeckt werden?

Bei einer Lookback-Option können im Basiswert (stark) steigende, (stark) fallende oder seitwärts tendierende Preise des Basiswertes abgedeckt werden.

 

Wie ermittelt sich der Gewinn aus der Lookback-Option?

Der Gewinn bei einer Lookback-Option ermittelt sich aus dem Gewinn, den der Käufer tätigt nach Abrechnung des aktuellen Kurspreises und des niedrigsten Preis des Basiswertes während der Laufzeit.

 

Kann ein Verlust entstehen beim Käufer einer Lookback-Option?

Nein. Bei einem Käufer (Long Position) kann ein Verlust entstehen. Diese Betrachtung gilt allerdings nur, wenn Transaktionskosten und Gebühren nicht einberechnet werden.

 

Was passiert, wenn der bestmögliche Preis des Basiswertes derselbe ist, der am Fälligkeitstag notiert?

Wenn der bestmögliche Preis während der Laufzeit derselbe ist, wie der der am Fälligkeitstag notiert, so beträgt der Gewinn für den Anleger (bzw. Investor) exakt Null Euro.

 

Kann eine Lookback-Option aus dem Geld sein?

Nein. Eine Lookback-Option kann niemals aus dem Geld sein. Schließlich beträgt die kleinstmögliche Differenz zwischen dem aktuellen Kurs des Basiswertes und dem Basispreis minimal Null Euro.

 

Wie ist die Risikosituation für den Käufer einer Lookback-Option?

Die Risikosituation für den Käufer einer Lookback-Option ist sehr niedrig.

 

Besitzt der Käufer einer Lookback-Option hohe Chancen, um einen Gewinn zu erzielen?

Ja. Der Käufer besitzt enorme Chancen und wenig Risiken durch die Eröffnung der Position einer Lookback-Option.

 

© Optionen-Investor
Rainer Heißmann
Chefanalyst und Chefredakteur Optionen-Profi

 

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