Cliquet Optionen

Worum handelt es sich grundsätzlich bei einer Cliquet Option?

Bei einer Cliquet Option handelt es sich grundsätzlich um ein derivatives Finanzprodukt. Also ist eine Cliquet Option dementsprechend der Klasse der Derivate zuzuordnen. Folgerichtig wird sie von einem Grundprodukt abgeleitet.

Woher kommt der Begriff Cliquet Option?

Der Begriff Cliquet Option leitet sich aus der französischen Sprache ab bzw. entstammt dem französischen Sprachraum. Der Begriff Cliquet hat in der deutschen Sprache die Bedeutung von einer Sperrung.

Wie lautet eine andere Bezeichnung für die Cliquet Option?

Eine andere Bezeichnung für eine Cliquet Option lautet Ratchet Option oder Delayed Option. Diese sind allerdings unter Fachleuten und Anlegern weniger bis gar nicht gebräuchlich.

Handelt es sich bei einer Cliquet Option um eine klassische normale Option?

Nein. Bei einer Cliquet Option handelt es sich nicht um eine klassische normale Option.

Um welche Klasse einer Option handelt es sich bei einer Cliquet Option?

Eine Cliquet Option wird der Klasse der exotischen Optionen zugeordnet.

Welche anderen Optionen zählen neben der Cliquet Option auch zu den exotischen Optionen?

Neben der Cliquet Option zählen die binäre Option, die Bermuda-Option, die Asiatische Option, Barrier-Option, Chooser Option, die Lookback-Option und die Russische Option zu den exotischen Optionen.

Wie funktioniert eine Cliquet Option?

Die Cliquet Option ist eine ganz besondere Form der exotischen Option. Im Rahmen der bereits bei Optionseröffnung festgelegten exakt definierten zeitlichen Abstände werden die Basispreise und Marktpreise überprüft. Dies geschieht mit dem Ziel, den Basispreis immer wieder dem Marktpreis anzupassen. Dementsprechend muss natürlich auch immer wieder der innere Wert neu angepasst werden.

Auf welche Basiswerte kann eine Cliquet Option gehandelt werden?

Hier besteht kein Unterschied zu klassischen Optionen. Cliquet Optionen können auf Aktien, auf Indizes, auf Währungen oder Rohstoffe gehandelt werden.

Wie funktioniert die Bewertung von Cliquet Optionen?

Die Bewertung einer Cliquet Option ist deutlich komplizierter als die einer „normalen“ Option und wird mithilfe komplexer mathematischer Verfahren abgedeckt.

Welche verschiedenen Ergebnisräume können mit einer Cliquet Option im Basiswert abgedeckt werden?

Bei einer Cliquet Option können im Basiswert (stark) steigende, (stark) fallende oder seitwärts tendierende Preise des Basiswertes abgedeckt werden.

Wie ist die Risikosituation für den Käufer einer Cliquet Option?

Die Risikosituation für den Käufer einer Cliquet Option ist sehr vertretbar, wenn der Markt und dessen Entwicklung richtig eingeschätzt wurden.

Besitzt der Käufer einer Cliquet Option hohe Chancen, um einen Gewinn zu erzielen?

Ja. Der Käufer besitzt enorme Chancendurch die Eröffnung der Position einer Cliquet Option, wenn der Markt so läuft wie dies prognostiziert wurde bei Optionseröffnung.

 

© Optionen-Investor
Rainer Heißmann
Chefanalyst und Chefredakteur Optionen-Profi

 

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