Lieber Optionen-Investor,
von Montag bis Donnerstag vergangener Woche befanden sich die Märkte in den USA und Deutschland auf dem geordneten Rückzug. Dies ist jedoch zunächst wenig überraschend, nachdem der Trend seit Mitte Oktober konstant aufwärtsgerichtet war. Es fehlten neue Kaufimpulse. Allerdings gab es auch keine neuen dramatisch-negativen Nachrichten. Im Chart „DAX: Nach dem Kursrückgang zur Wochenmitte – Erholungstendenz am Freitag“ sehen Sie, dass sich der DAX nach dem Wochentief vom Donnerstag, bei 14.196 Punkten, im Verlauf des Freitags wieder ins Plus retten konnte. Jedoch fiel der DAX zunächst auch am Freitag, bevor er sich wieder berappeln konnte. Insgesamt schloss der Index die Woche mit einem kleinen Minus ab.
Dazu die Hintergründe:
Am Freitag, den 09.12., wurden um 14:30 Uhr deutscher Zeit die US-Erzeugerpreise veröffentlicht: Diese stiegen im November im Vergleich zum Vormonat um +0,3 %. Analysten erwarteten +0,2 %. Die US-Erzeugerpreise stiegen bereits im September und Oktober um ebenfalls 0,3 % an.
Sie wissen aus meinen Webinaren: Steigende Erzeugerpreise können die Inflation (also die Verbraucherpreise, VPI) weiter anheizen – und eben die erhofften Zinssenkungen der Fed konterkarieren. Die Steigerung des VPI hängt aber auch davon ab, inwiefern die Preissteigerungen der Produzenten an die Verbraucher weitergegeben werden können. (Der Erzeugerpreisindex (Producer Price Index, PPI) für gewerbliche Produkte misst die durchschnittliche Preisentwicklung von Rohstoffen und Industrieerzeugnissen, die im Inland hergestellt und im Inland verkauft werden.)
Nach der Veröffentlichung der US-Erzeugerpreise brach der DAX zunächst kurzzeitig ein, erholte sich dann jedoch schnell wieder. Denn die US-Börsen eröffneten um 15:30 Uhr deutscher Zeit im Plus und stiegen weiter an. Diese Tagesschwankung im DAX verdeutlicht erneut die Unsicherheit der Marktteilnehmer, die ich bereits in der vergangenen Woche in meinem Marktkommentar erläutert habe. Übrigens, der Markt geht jetzt mit der starken Erwartung in die neue Woche, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung am 14.12. die Zinsen um 0,5 Prozent erhöhen wird, nach zuletzt vier 0,75 Prozent-Erhöhungen in Serie.
Mein Fazit bleibt gegenüber den letzten beiden Wochenberichten unverändert: „Der Widerstand im DAX um 14.800 Punkte ist nach wie vor schwer zu knacken. Weiterhin gilt: Die Märkte bewegen sich immer noch auf einer Gratwanderung – nämlich zwischen Hoffen auf gute Nachrichten und Bangen wegen möglicher neuer „Hiobsbotschaften“. Jetzt müssen neue Kaufimpulse kommen. Dies könnten eben die Zinsentscheidungen der FED (14.12) und der EZB (15.12) sein. Für den Fall jedoch, dass die Hoffnungen enttäuscht werden, halten wir auch Puts im Depot.“
Im Wochenverlauf: DAX und S&P 500 im Rückwärtsgang
Der DAX notierte zum Schlusskurs am Freitag, den 09.12., bei 14.370 Punkten. Damit verlor der DAX etwa -0,9%, im Vergleich zum Schlusskurs vom Freitag, den 02.12. (14.529 Punkte). Der US-Index S&P 500 verliert dagegen deutlich im Wochenverlauf und schloss bei 3.934 Punkten. Damit gab er etwa -3,46% ab, bezogen auf den Schlusskurs vom 02.12. (4.071 Punkte).
Der Verlauf der heutigen Eröffnung des DAX
Zur Erläuterung des Charts: Eine Kerze beschreibt jeweils die Entwicklung eines Handelstages. Dabei stellt eine Kerze mit einem grünen Kerzenkörper einen Tag mit steigenden Kursen dar, gerechnet vom Eröffnungs- bis zum Schlusskurs des jeweiligen Tages. Ein roter Kerzenkörper beschreibt entsprechend einen Tag mit fallenden Kursen.
Leichter Kursrückgang zur Eröffnung, dann folgt die Kurserholung
Die grüne Kerze ganz rechts im Chart beschreibt die Kursentwicklung nach der heutigen Eröffnung des DAX. Dieser eröffnete zunächst mit einer kleinen Kurslücke nach unten im Vergleich zum Schlusskurs vom Freitag, nämlich bei 14.300 Punkten. Im Verlauf des Vormittags stieg der Index dann jedoch an, bis in den Bereich um 14.370 Punkte. Daher ist der Kerzenkörper grün.
Die US-Märkte können den Verlauf des DAX am Nachmittag beeinflussen
Der DAX orientiert sich spätestens gegen Mittag deutscher Zeit in die USA, und zwar auf den Verlauf des S&P 500 Future. Der S&P 500 Future ist ein Terminkontrakt auf den US-Index S&P 500. Dieser wird weltweit beinahe rund um die Uhr gehandelt und ist damit ein guter Indikator für die Eröffnung des US-Börsenhandels um 09:30 Uhr US-Zeit (EST). Je näher die Eröffnung der US-Märkte rückt, desto signifikantere Hinweise gibt der S&P 500 Future auf die Eröffnung des börslichen Handels in den USA. Diese Tendenz kann auch den Verlauf des DAX beeinflussen.
Ihr Nutzen: Ich beobachte für Sie den US-Kursverlauf auch vor der Eröffnung der US-Märkte um 15:30 Uhr deutscher Zeit. Auch diesen beziehe ich gegebenenfalls in meine Empfehlungen an Sie ein.
Der S&P 500 – Future notiert geringfügig im Plus
Der Future-Kontrakt auf den S&P 500 notiert zurzeit bei etwa 3.944 Punkten und liegt damit etwa +0,2% im Plus, im Vergleich zum Schlusskurs des Futures vom Freitag. Damit deutet sich eine zumindest unveränderte Eröffnung des US-Aktienmarktes an. Zurzeit erhält der DAX daher von dieser Seite keine neuen Aufwärtsimpulse.
Am Donnerstag, den 01.12., haben Sie die Monatsausgabe 12/2022 erhalten
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