Lieber Optionen-Investor,
„Kursrückgang folgt auf Kursexplosion“ dieser Titel ist Ihnen bekannt. Ich habe ihn bereits in meinem letzten Marktkommentar verwendet. Im Chart „DAX: Kursrückgang nach Wochenhoch – wir kassieren erneut Gewinne!“ sehen Sie, dass der DAX-Verlauf in der vergangenen Woche dem der vorletzten Woche sehr ähnlich ist. Jeweils zur Wochenmitte wurden Hochs über 15.600 Punkte markiert. Zum Wochenschluss fiel der DAX jeweils wieder darunter. Einen ähnlichen Verlauf zeigten auch die US-Märkte. Im Chart des DAX sehen Sie zudem, dass sich zwischen etwa 15.500 und 15.658 Punkten ein kurzfristiger 1. Widerstand neu gebildet hat. In den vergangenen 2 Wochen verlief der DAX im Bereich zwischen der 1. Unterstützung und dem neuen 1. Widerstand. Das übergeordnete charttechnische Kursziel liegt nach wie vor im Bereich des Allzeithochs, also des aktuellen 2. Widerstands.
Dazu die fundamentalen Hintergründe:
- Am 14.02. wurden die Inflationsdaten für Januar 2023 veröffentlicht: Die Teuerungsrate von Januar 2022 bis Januar 2023 lag bei 6,4%. Von Dezember 2021 auf Dezember 2022 stiegen die Preise noch um 6,5%. Also ein kleiner Rückgang, der aber dennoch enttäuschte. Experten hatten mit einer Januar-Steigerung Rate von „nur“ 6,2% gerechnet. Dabei ist dies bereits der 7. Rückgang der Inflation in Folge. Jedoch liegt das 2%-Ziel der FED noch in weiter Ferne.
Mein Fazit: Die Inflationsrate sinkt, das ist gut, aber etwas langsamer als erhofft.
- Am 15.02. wurden die US-Einzelhandelsumsätze veröffentlicht: Diese stiegen im Vergleich zum Dezember 2022 deutlich, nämlich um 3%. Erwartet wurden nur 1,9%. Die Einzelhandelsumsätze sind ein wichtiger Indikator für die Stimmung der US-Verbraucher. Der private Konsum macht 70% des Bruttoinlandsprodukts in den USA aus.
Mein Fazit: Gute Nachricht für den Konjunkturausblick.
- Am 16.02. wurde gemeldet, dass die US-Erzeugerpreise im Januar 2023 stärker gestiegen sind als erwartet, und zwar um 0,7% gegenüber Dezember 2022, und um 6,0% gegenüber Januar 2022.
Mein Fazit: Schlechte Nachricht. Befürchtungen, dass die Inflation wieder steigen könnte, drückten den DAX und die US-Märkte ins Minus. Denn die Daten könnten der Anlass für weitere Zinssteigerungen sein.
- Am 17.02: Die US-Importpreise sind im Januar 2023 gesunken. Die Entwicklung der Importpreise ist ebenfalls ein Indiz für die US-Inflation.
Mein Fazit: Ein zu den Erzeugerpreisen gegensätzliches, nämlich positives Signal. Nach anfänglichen Tages-Verlusten erholten sich daher der DAX und die US-Märkte zum Handelsschluss wieder.
Meine Schlussfolgerung aus der Gesamt-Einschätzung der Daten:
- Ich wiederhole das, was ich Ihnen letzte Woche geschrieben habe, denn es gilt nach wie vor: „Insgesamt erzeugten die Konjunkturdaten wieder einmal ein Wechselbad der Gefühle bei den Investoren. Die anfängliche Euphorie über die robuste Wirtschaft und die fallende Inflation wich erneut der „Zins-Erhöhungs-Befürchtung“.
- Diese Befürchtungen wurden zudem von EZB-Präsidentin Lagarde genährt. Diese stellte für den nächsten EZB-Zinstermin am 16.03. eine Erhöhung der Leitzinsen von aktuell 3,0 % auf 3,5 % in Aussicht.
Wir kassieren erneut 2mal ab, im Auf und Ab der Märkte: etwa +24% und etwa +31% Gewinn!
Wir haben in der vergangenen Woche die Calls auf Daimler Truck Holding (DTG) mit etwa +24% Gewinn und die Calls auf Take Two Interactive Software (TTWO) mit etwa +31% Gewinn verkauft. Näheres zu diesen Trades lesen Sie auf Seite 6.
Im Wochenverlauf: DAX mit deutlichen Kursgewinnen, der S&P 500 verliert leicht
Der DAX notierte zum Schlusskurs am Freitag, den 17.02.2023, bei 15.482 Punkten. Damit gewann der Index etwa +1,14%, im Vergleich zum Schlusskurs vom Freitag, den 10.02. (15.307 Punkte). Der US-Index S&P 500 beendete die vergangene Handelswoche dagegen mit einem kleinen Minus, nämlich bei 4.078 Punkten. Damit fiel er um -0,29%, bezogen auf den Schlusskurs vom 10.02. (4.090 Punkte).
Der Verlauf der heutigen Eröffnung des DAX
Zur Erläuterung des Charts: Eine Kerze beschreibt jeweils die Entwicklung eines Handelstages. Dabei stellt eine Kerze mit einem grünen Kerzenkörper einen Tag mit steigenden Kursen dar, gerechnet vom Eröffnungs- bis zum Schlusskurs des jeweiligen Tages. Ein roter Kerzenkörper beschreibt entsprechend einen Tag mit fallenden Kursen.
Geringe Kursgewinne zur Eröffnung, dann leichter Rücksetzer
Die kleine rote Kerze ganz rechts im Chart beschreibt die Kursentwicklung nach der heutigen Eröffnung des DAX. Dieser eröffnete etwas im Plus.im Vergleich zum Schlusskurs vom Freitag, nämlich bei 15.524 Punkten. Im Verlauf des Vormittags fiel er dann wieder etwas zurück. Daher ist der Kerzenkörper rot. Der Index hält sich zurzeit in etwa im Bereich des Schlusskurses vom Freitag.
Die US-Märkte können den Verlauf des DAX am Nachmittag beeinflussen
Der DAX orientiert sich spätestens gegen Mittag deutscher Zeit in die USA, und zwar auf den Verlauf des S&P 500 Future. Der S&P 500 Future ist ein Terminkontrakt auf den US-Index S&P 500. Dieser wird weltweit beinahe rund um die Uhr gehandelt und ist damit ein guter Indikator für die Eröffnung des US-Börsenhandels um 09:30 Uhr US-Zeit (EST). Je näher die Eröffnung der US-Märkte rückt, desto signifikantere Hinweise gibt der S&P 500 Future auf die Eröffnung des börslichen Handels in den USA. Diese Tendenz kann auch den Verlauf des DAX beeinflussen.
Ihr Nutzen: Ich beobachte für Sie den US-Kursverlauf auch vor der Eröffnung der US-Märkte um 15:30 Uhr deutscher Zeit. Auch diesen beziehe ich gegebenenfalls in meine Empfehlungen an Sie ein. Hinweis: Wegen des Feiertags „President’s Day“, dem Geburtstag von George Washington, bleiben die US-Börsen heute geschlossen.
Am Donnerstag, den 02.02.2023, haben Sie die Monatsausgabe 02/2023 erhalten Meine aktuellen Einschätzungen und genauen Handelsempfehlungen zu den Trades aus der Monatsausgabe 02/2023 lesen Sie jetzt.
