Wofür steht der Begriff Vega?
Vega ist kein griechischer Buchstabe, trotzdem wird er zu den „Griechen“ dazugezählt. Es handelt sich um eine Kennzahl zur Bewertung von Optionen. Das Vega gehört zu den sogenannten Sensitivitätskennzahlen.
Welche Sensitivitätskennzahlen gibt es neben dem Vega?
Neben dem Vega gibt es das Delta, das Theta, das Gamma, das Rho und das Omega.
Was besagt das Vega einer Option?
Durch das Vega einer Option wird ausgedrückt, wie stark der Wert einer Option variiert, wenn sich die Volatilität des Basiswertes um einen Prozentpunkt verändert. Alle anderen Größen, die zur Berechnung erforderlich sind bleiben gleich.
Wie sehen Beispiele für die Wertveränderungen einer Option aus?
Anhand der folgenden Tabelle können Sie ersehen, welche Reaktionen beim Preis einer Option auftreten, wenn sich der Preis des Basiswertes verändert. Die Tabelle gibt dabei Auskunft über die Sensitivitäten in Abhängigkeit von unterschiedlich großen aktuellen Kursen des Basiswertes.
Ausgangspunkt der Berechnungen bilden die folgenden Annahmen. Es wird ein risikofreier Zins von 5% im Jahr unterstellt. Der Basispreis der Option beläuft sich auf 100 Euro. Die Restlaufzeit der Option beträgt 120 Tage. Es herrscht eine jährliche Volatilität von 25%.
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Rainer Heißmann
Chefanalyst und Chefredakteur Optionen-Profi
