Wie wichtig ist die Bewertung von Optionen für den Optionen-Trader?
Die Bewertung von Optionen ist ein entscheidender Faktor für den erfolgreichen Optionen-Trader.
Worum geht es bei der Bewertung von Optionen für den Optionen-Trader?
Dabei geht es um die Bewertung von Optionen beim Kauf, aber auch um die laufende Bewertung von Optionen aus dem Bestand.
Wie viele Faktoren sind für die Bewertung von Optionen wichtig?
Für die Bewertung von Optionen sind drei Faktoren wichtig.
Welches sind die drei wichtigen Faktoren für die Bewertung von Optionen?
Drei wichtige Faktoren für die Bewertung von Optionen
1. Kursziel des Basiswertes
2. Basispreis der Option
3. Laufzeit der Option
Welchen Einfluss hat bei der Bewertung von Optionen das Kursziel des Basiswertes?
Für jeden Trade gibt es einen erwarteten Trend. Bei einem Call ist dieser aufwärts, bei einem Put abwärts gerichtet. Zur Bewertung von Optionen ist darüber hinaus das erwartete Kursziel des Basiswertes wichtig. Sagen wir, eine Aktie (Basiswert) notiert mit 50 Euro. Wenn Sie eine Kursbewegung von 25% nach oben erwarten, liegt das Kursziel bei 62,50 Euro. Erwarten Sie eine 25%ige Abwärtsbewegung, liegt das Kursziel bei 37,50 Euro.
Welchen Einfluss hat bei der Bewertung von Optionen der Basispreis der Option?
Der Basispreis der Option sollte in etwa gleich dem Kursziel der Option sein. Je nach Laufzeit der Option kann der Basispreis aber auch davon abweichen.
Der Basispreis muss aber in der Kursregion des Zielkurses liegen. Im obigen Beispiel mit der Aktie, die bei 50 Euro notiert, liegt ein sinnvoller Basispreis für Calls bei etwa 60 Euro und für Puts liegt dieser etwa bei 40 Euro.
Welchen Einfluss hat bei der Bewertung von Optionen die Laufzeit der Option?
Die Laufzeit der Option muss so gewählt werden, dass der Basiswert (hier die Aktie) bis zum letzten Handelstag der Option den Basispreis der Option mindestens erreichen kann.
Wie funktioniert das Zusammenspiel der drei wichtigen Kriterien für die Bewertung von Optionen?
Für die Bewertung einer Option lautet die Frage: Erreicht der Aktienkurs den Basispreis der Option innerhalb der Restlaufzeit?
Lautet die Antwort “ja”, dann bedeutet dies, dass es gute Gewinnchancen gibt. Diese Option ist ein Kauf beziehungsweise sollte im Depot bleiben.
Lautet die Antwort “nein”, bedeutet dies, dass die Option nicht gekauft werden darf beziehungsweise muss schnell und bestmöglich verkauft (glattgestellt) werden.
Ist der aktuelle Kurs der Option ein Kriterium für Gewinn-Chancen?
Denn dieser ist für die Bewertung von Optionen nicht wichtig. Er hat keinen Einfluss auf meine Entscheidung und die Empfehlung, Optionen zu halten oder zu verkaufen. Gerade in der aktuellen Börsenphase schwanken die Kurse der Indizes und Aktien sehr stark. Durch die Hebelwirkung von Optionen haben diese oft Kurssprünge von 30%, 50% und auch deutlich mehr innerhalb weniger Handelsstunden oder Handelstage. Eine für 2,00 Euro gekaufte Option kann heute bei 0,80 Euro stehen und in wenigen Tagen einen Kurs von 3,50 Euro aufweisen. Das ist nicht ungewöhnlich, sondern sogar typisch für Optionen. Selbst eine Option, die nur bei 0,10 Euro notiert, kann innerhalb ihrer Laufzeit noch auf 2 Euro oder 3 Euro und letztlich sogar unbegrenzt im Kurs steigen. Diese Kurssprünge zeigen, dass aktuelle Kurse für die Bewertung von Optionen nicht aussagekräftig sind.
© Optionen-Investor
Rainer Heißmann
Chefanalyst und Chefredakteur Optionen-Profi
