Was ist unter einem Future zu verstehen?
Bei Futures handelt es sich um spezielle Verträge beziehungsweise Kontrakte, die an Terminbörsen gehandelt werden.
Handelt es sich bei Futures um ein Börsentermingeschäft bzw. ein Finanztermingeschäft?
Ja, bei Futures handelt es sich um ein Börsen- bzw. Finanztermingeschäft.
Zwischen wie vielen Parteien werden Futures gehandelt?
Futures werden immer zwischen zwei Vertragspartnern abgeschlossen und somit auch gehandelt.
Was wird in einem Future genau vereinbart?
In einem Future wird zwischen den beiden Vertragspartner ein genau definierter Gegenstand gehandelt. Hierbei handelt es sich um den sogenannten Basiswert. Ebenfalls wird in einem Future die exakte Menge des Gegenstands bestimmt. Darüber hinaus werden auch der feste Fälligkeitstermin und der konkrete Preis in der Zukunft bereits zum Vertragsabschluss fest vereinbart.
Handelt es sich bei einem Future um ein verpflichtendes Termingeschäft?
Ja, bei einem Future handelt es sich um ein verpflichtendes Termingeschäft. Genau gesagt handelt es sich sogar um ein beidseitig verpflichtendes Termingeschäft. Das bedeutet, dass sowohl der Käufer als auch der Verkäufer Lieferverpflichtungen eingehen. Der Verkäufer verpflichtet sich zur Lieferung des Vertragsgegenstandes und der Käufer verpflichtet sich dazu diesen zu kaufen, also verpflichtet sich dieser somit zur Lieferung von Geld.
Wo werden Futures gehandelt?
Futures werden genau wie Optionen an speziellen Terminbörsen gehandelt. In Deutschland handelt es sich dabei um die Eurex, an der Futures gehandelt werden können.
Welche Gemeinsamkeiten haben Optionen und Futures?
Optionen und Futures werden nicht von Banken emittiert. Damit können Optionen und Futures nicht in Ihren Kursen manipuliert werden, so wie beispielsweise Optionsscheine und Zertifikate. Optionen und Futures bieten somit jederzeit faire Preise und eignen sich hervorragend für bankenunabhängige Trades.
Welche Unterschiede haben Optionen und Futures?
Optionen und Futures unterscheiden sich dadurch, dass es eine einseitige Verpflichtung bei Optionen, nämlich die seitens des Stillhalters gibt. Bei Futures existiert für beide Partner des Vertrages eine Verpflichtung.
Besteht bei Futures eine Nachschusspflicht?
Futures haben immer eine Nachschusspflicht. Das Risiko ist also erheblich größer als bei gekauften Optionen.
Ist ein kombiniertes Trading mit Optionen und Futures für Profis attraktiv?
Ja. Eine Kombination von Optionen und Futures bietet für ambitionierte Trader hohe Gewinnchancen. So lassen sich durch die richtigen Kombinationen von Optionen und Futures Risiken strikt begrenzen und trotzdem hohe Gewinne erzielen.
Welche Strategien können mit Optionen und Futures umgesetzt werden?
1. Strategie Optionen und Futures
Sie nehmen in einem Future die Long-Position ein. Gleichzeitig kaufen Sie die “richtige” Anzahl Puts auf denselben Basiswert relativ weit aus dem Geld. Steigen die Kurse, gewinnt Ihr Future schnell mehr als die relativ günstigen Puts aus dem Geld verlieren. Kursrücksetzer können Sie aussitzen. Fällt der Basiswert aber deutlich, bis hin zum Crash, erzielen die Puts ab einem vorher definierten Kurs mehr Gewinn als der Futures verliert.
Diese Strategie mit Optionen und Futures lässt sich natürlich auch genau umgekehrt handeln: Short im Future und Calls aus dem Geld auf denselben Basiswert.
2. Strategie Optionen und Futures
Sie traden einen Basiswert, bei dem Sie von dauerhaft steigenden Kursen ausgehen. Sie gehen ausschließlich long in diesem Future. Als Basis aller Trades legen Sie sich langlaufende Puts auf diesen Basiswert ins Depot. Diese liegen dort und wirken wie eine Versicherung. Dreht es irgendwann und läuft gegen Sie, kann Ihr Depot nie “geschreddert” werden.
Bestehen noch mehr Kombinationsmöglichkeiten mit Optionen und Futures?
Die o.a. skizzierten Strategien sind nur 2 von “unendlich” vielen Möglichkeiten. Wenn Sie Spaß am Tüfteln haben, können Sie Kombinationen von Optionen und Futures entwerfen, die einem Schachspiel gleichen. Sie variieren das Risiko und die Gewinnchancen und Sie sind für volatile und ruhige Marktphasen bis hin zum Stillstand der Märkte gut aufgestellt. Und am Ende haben Sie mit dem Spaß am strategischen Vorgehen auch noch ein Depot mit ständigen Gewinnen. Optionen und Futures lassen sich ideal kombinieren.
© Optionen-Investor
Rainer Heißmann
Chefanalyst und Chefredakteur Optionen-Profi
